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신한투자증권에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 "Undoubtful Top Pick"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "예측 가능한 신계약 실적, 이익 그리고 주주환원. 업종 내 가장 매력적인 선택지. 신계약 매출과 마진의 안정성을 입증한 가운데 중기 주주환원 정책 발표. 보험 업종 Top Pick 유지. Q&A p2 참고. 2Q24 Review: 순이익 5,407억원(+16.3% YoY), 어닝 서프라이즈. 2024F ROE(자기자본이익률) 22.2%, PBR(주가순자산비율) 0.81x, DPS(주당배당금) 8,200원, 배당수익률 8% 전망. 추후 금융당국의 회계처리 변경 진행시 일시적인 손익 변동성 확대 예상되나, 업계 공통 요인이므로 동사만의 리스크 요인은 아님."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[CSM] 월평균 보장성 신계약 128억원(+5.6%, 이하 YoY), CSM(계약서비스마진) 전환배수 17.7x(flat). [예실차 및 기타] 예실차 +772억원(+55.1%), 의료파업 덕분 청구 축소. [자동차/일반] 자동차보험손익 680억원(-23.6%), 자동차 합산비율 +1.9%p. [자산운용] 투자영업이익률 3.22%(-0.35%p), 신규투자이원 3.32%. [자본정책] 중장기(5개년) 주주환원율 35% 목표."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.27 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.23 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.01.25 목표가 130,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.16 목표가 145,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.16 목표가 139,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.16 목표가 140,000 투자의견 BUY KB증권