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DB금융투자에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 "특이요인 제외해도 안정적 실적흐름 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 133,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 DB손해보험(005830)에 대해 "특이요인 제외해도 양호한 실적: 1Q24 DB손보는 +30.4%YoY로 기대치를 상회한 5,834억원의 별도기준 순이익을 시현. 일부 대체투자 펀드가 양호한 실적으로 예상보다 빨리 청산되어 투자이익이 양호했으며, 감독원 가이드라인에 따라 진전계수를 조정하면서 약 1천억원의 손실부담계약 환입이 발생. 3Q23 감독원 가이드라인 소급적용 이후 전환시점기준 CSM감소 여파로 손실부담계 약의 변동성이 크게 확대되었는데, 향후 추가 사항들만 없다면 안정적 실적흐름이 예상"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "배당증가만으로도 충분히 매력적: 선도사와의 페이아웃 갭을 줄여갈 것이며 구체적 주주환원 방안에 대해서는 밸류업 정책과 연계해 언급하겠다는 기존의 입장에 변화는 없었음. 우리는 단기적으로 보험사들의 자사주 매입소각이 크게 활성화되기 어렵다고 보고 있으나, 높은 수익성과 실적 개선을 바탕으로 높은 배당증가 추세를 유지할 수 있을 것으로 기대. 실적 및 DPS 전망치를 상향해 목표주가를 133,000원으로 상향하며 긍정적 접근을 권유."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 133,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 139,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 108,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2024.03.26 목표가 128,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 133,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.16 목표가 136,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권