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NH투자증권에서 23일 DB손해보험(005830)에 대해 "실적, 자본비율 모두 안정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 119,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "일반보험 고액 사고에도 4분기 손해보험 3사 중 가장 양호한 실적 시현. 목표주가를 기존 109,000원에서 119,000원으로 상향. 상향 근거는 추후 주주환원 확대 가능성을 반영해 할인율을 기존 50%에서 45%로 축소. 목표주가는 '24년 BPS 165,413원에 타깃PBR 0.72배를 적용해 산출. 전일 컨퍼런스콜에서 향후 주주환원과 관리 목표 K-ICS비율에 대한 언급이 없었던 점은 다소 아쉬운 요인. 다만 과거 IFRS4 시기에 그랬듯, IFRS17 전환 이후 에도 배당성향과 DPS가 꾸준히 우상향할 것으로 전망. '23년말 K-ICS비율은 231.1%로 충분하며, 할인율 규제 강화의 부담도 낮음. 아울러 추후 밸류업 프로그램이 구체화되면, 보유 자사주(15.2%) 일부 소각도 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 지배순이익은 2,610억원(보험손익 2,422억원, 투자손익 925억원)으로 시장 컨센서스 소폭 상회. 일회성 요인으로 하와이 산불에 따른 일반보험 손실(약 1,000억원) 발생했으며, 이를 제외하면 전반적으로 양호"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 112,000원이 고점으로, 반대로 88,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 119,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 119,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.23 목표가 119,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 109,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 109,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 112,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.23 목표가 130,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.02.23 목표가 106,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.02.23 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.23 목표가 108,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권