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이베스트투자증권에서 23일 DB손해보험(005830)에 대해 "고수익성 지속 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "23년 4분기 순이익은 2,611억원으로 시장예상에 부합. 견조한 신계약 성장세가 이어지고 있고 신계약 CSM 배수 또한 17배에 달해 높은 수준. 예실차 역시 양호하게 관리되고 있으며 유지율 또한 23년 하반기 이후로는 추가하락이 제한되면서 대규모 CSM 조정 우려는 낮아진 상황. 향후에도 견조한 CSM 증가를 바탕으로 보험손익 개선추세는 이어질 전망. 자동차손익은 보험료 인하 영향으로 둔화 가능성이 높으나 일반보험의 경우 대형사고 축소로 개선이 예상됨. 24년 성장둔화 및 마진압박이 예상되지만 보험손익 개선추세가 이어지는 가운데, 투자손익 또한 변동성이 지속 축소될 것으로 보여 높은 실적 안정성 및 재무건전성 유지는 가능할 전망. 23년말 킥스비율은 231%로 높은 수준 기록"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "실적추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 98,000원에서 108,000원으로 상향하며 업종 최선호주 의견을 유지함. 최근 주가상승에도 예상 수익성 대비 저평가 정도가 가장 크다고 판단하며 효율성과 재무안정성 측면에서 강점 지속. 예상 배당수익률은 6%를 상회 하고 정책당국의 밸류업 프로그램에 따른 적극적 주주환원 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 98,000원이 고점으로, 반대로 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 108,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 108,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.23 목표가 108,000 투자의견 BUY

- 2024.01.03 목표가 98,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.16 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.27 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.23 목표가 130,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.02.23 목표가 106,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.02.23 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.23 목표가 108,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권