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현대차증권에서 14일 DB손해보험(005830)에 대해 "양호한 경상 이익 레벨 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

현대차증권 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "가이드라인 반영에도 견조한 경상 이익체력. DB손해보험에 대한 매수 의견을 유지하고 목표주가는 120,000원으로 조정. 이번 목표주가 조정은 계리적 가정 가이드라인 소급 적용에 따른 보험계약마진 잔액 등의 추정치 변동에 기인. 불확실성도 완화되고 있으나 배당 정책 발표 전까지는 모멘텀 부재한 구간 지속될 듯. 경과조치 대상 기업들의 배당 가이드라인 등을 감안했을 때 당사는 보수적인 관점에서 동사의 올해 배당성향을 20%로 추정하고 있으며, 이에 따른 추정 DPS 5,200원, 기대 배당수익률은 6.1%."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 별도 순이익은 전년 (IAS39 / IFRS4) 대비 45.4% 늘어났지만, 전분기 대비해서는 18.8% 감소한 3,699억원을 기록. 동사는 계리적 가정 가이드라인을 소급 적용하였으며, 이에 따라서 상반기 누적 순이익은 소급 전 대비 2.8% 감소. 주로 실손 보험의 손해율 및 무/저해지 상품 관련 해지율 등 가정 변경 효과로 손실부담계약비용이 483억원 추가 발생하였기 때문. 또한, 상반기 말 기준으로 보험계약마진 잔액은 가정 변경 전 대비해서 3.3% 감소했으며, 최선추정 부채 규모가 20.6% 증가함에 따라 해약환급금준비금은 이전 대비 29.4% 감소한 1.9조원 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 102,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 136,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 136,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 102,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 102,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.14 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 106,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권