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메리츠증권에서 14일 DB손해보험(005830)에 대해 "3Q23 Review: 일회성에도 불구하고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠증권 조아해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "3Q23 당기순이익 3,699억원: 일회성 요인 발생. CSM 12.6조(+3.0% QoQ vs. 2Q +1.8% QoQ): 신계약 CSM 0.8조원(+19.0% QoQ). 보험금융손익 제외 투자손익 2,707억원(-26.6% QoQ): 금리 상승 인한 FVPL 적전. 1H23 계리적 가정 수정 소급법 영향 발생: CSM -4,000억원, 당기순이익 -260억원. 변하지 않은 본질. 투자의견 BUY, 적정주가 120,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "DB손해보험 3Q 당기순이익은 3,699억원(-18.8% QoQ)으로 컨센서스를 7.8% 상회. 1) 1H23 계리적 가정 수정 소급법 영향(당기순이익 -260억원) 및 2) 3Q 해외법인 사고 일회성 요인이 발생했으나, 3) 신계약 CSM 증가세는 지속되고 있음. [보험손익] 4,137억원(-4.7% QoQ)을 기록. [CSM Movement] 3Q CSM은 12.6조원으로 전분기대비 3.0% 증가(vs. 2Q +1.8% QoQ). [킥스비율] 3Q 216.3%(-2.8%p QoQ)으로 안정적 수준을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.10.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.14 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 106,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권