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신한투자증권에서 14일 DB손해보험(005830)에 대해 "기대치 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "3Q23P 순이익 3,699억원(-18.8% QoQ), 기대치 상회. 시선은 주주환원 정책으로. 상법 시행령 개정을 가정했을 때 올 연말 배당가능이익은 약 3조원에 육박. 대량해지리스크 계수 변경(30→25%)에 따른 K-ICS 영향 최소 +10%p 등 감안 시 내년말까지도 자본비율 210%은 충분히 유지할 수 있을 전망. 제도 변화 속 안정적인 자본비율과 배당확대 가능성에 주목. 밸류에이션 기준점 변경을 반영해 목표주가를 130,000원으로 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23P 영업이익 4,824억원(-20.8%, 이하 QoQ), 순이익 3,699억원(-18.8%)으로 당사 추정치(3,286억원)를 상회하고 컨센서스(3,758억원)에 부합하는 양호한 실적을 기록. 일회성 요인으로 괌 태풍 및 하와이 마우이 산불 관련 766억원 손실이 인식. CSM 가이드라인을 소급적용하면서 약 4,000억원 규모의 CSM 감소가 반영. 신계약 CSM은 7,851억원(+19%)을 기록. 투자 관련 FVPL 평가손실은 558억원으로 전분기 대비 162% 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.16 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.03.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.14 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 106,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권