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신한투자증권에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 "우수함을 입증하기 위한 마지막 관문"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "2Q23 순이익 4,730억원(-2.4% YoY) 기록. 3분기 결산 시점에 본격적인 기업가치 재평가 기대. 이번 실적의 특이 요인은 당분기 보다는 전분기 실적 수정에서 확인됨. 1Q23 세전이익이 기존 발표치 대비 약 520억원 증가했다. 감사 과정에서 회계법인이 수정권고했던 수정사항들을 반영함에 따른 영향. 경상적으로 예실차와 CSM등 주요 변수들이 현 수준에서 크게 벗어나지 않을 것으로 가정. CSM 가이드라인의 영향을 지켜봐보자."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 영업이익 6,239억원(-3.5%, 이하 YoY), 순이익 4,730억원(-2.4%)을 기록했다. 투자손익의 호조 덕분. 투자영업이익률은 3.6%로 안정적인 흐름을 지속했음.월평균 보장성 신계약은 122억원(+20%)으로 전분기와 유사한 수준에서 유지됐음. 신계약 CSM은 6,711억원 유입되었으며, CSM 환산배수 18.4배에 해당. 이는 커버리지 손해보험사 중 최대 마진으로, 양질의 계약 포트폴리오를 보유하고 있는 점을 입증. CSM 조정은 1,851억원 이루어졌는데 이는 유지율 하락 영향으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 80,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 100,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.03.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 100,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.16 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.16 목표가 96,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.08.16 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권