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KB증권에서 12일 DB손해보험(005830)에 대해 "1Q22 Review: 장기 위험손해율 큰 폭 개선, 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "1분기 실적은 상위사 중 가장 우수한 실적으로 평가함. 5월 이후 증가된 자동차 운행을 감안할 때 1분기와 같은 손해율 서프라이즈를 기대하기는 어려울 수 있지만 장기 위험손해율의 개선의 지속성이 확인된다면 주가는 자동차보험 손해율보다 장기 위험손해율에 연동될 것으로 판단됨. 5월 이후 본격화된 지급심사 강화에 대한 기대감과 장기 위험손해율의 변곡점이 다가오고 있다는 기대감을 유지함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 별도기준 순이익은 2,800억원으로 KB증권의 전망치 및 컨센서스를 약 30% 상회하였음. 손해율 및 사업비율에서 전망치를 상회하는 실적을 시현하였기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 92,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 92,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.28 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.03 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.06 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.05.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.05.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.13 목표가 88,000 투자의견 BUY 삼성증권