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BNK투자증권에서 21일 DB손해보험(005830)에 대해 "과거 최대치를 상회한 실적 대비 여전히 낮은 PBR 수준"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "4월 요율 인하 및 방역조치 완화에 따른 자동차보험 손해율 상승 우려가 존재하나 2Q22 개선이 확인된다면 연간 실적추정 상향 가능. 3~5년 실손보험의 만기 도래에 따른 보험료 인상효과가 타사대비 기 반영되었다는 점에서 향후 실적모멘텀 약화 우려 존재. 그러나 최대실적 대비 PBR 0.6배(과거 1.0배)로 실적개선이 주가에 선반영된 것은 아니라고 판단. 업계 최고의 비용효율성을 바탕으로 향후에도 안정적 이익창출과 배당성향 상향 등 주주친화정책 강화도 긍정적."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q22 당기순이익 +11.2%yoy(+61.5%qoq)인 2,114억원으로 1분기 기준 최대실적 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.21 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.24 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.20 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.21 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.04.06 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.03.28 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.03.14 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자