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BNK투자증권에서 24일 DB손해보험(005830)에 대해 "최대실적 예상에도 불구하고 PBR 과거대비 44% 수준에 불과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "상반기 자동차보험 요율 인하 우려에도 기 안정된 손해율은 유지될 가능성이 높으며, 정비수가 4.5% 인상도 과거대비 큰 폭 낮은 수준이어서 손익 악화가능성은 크지 않다고 판단. 반면 23년 중 손해율 개선이 예상되는 자동차보험 제도개선 시행과 특히 22년 실손 보험료 인상에 따른 장기보험 손익 개선이 긍정적. 금리인상 수혜가 예상되는 가운데 실적은 과거 최대치를 상회함에도 PBR은 44% 수준에 불과."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "4Q21 당기순이익 +103.1%yoy(-44.4%qoq)인 1,248억원으로 업종 내 가장 양호한 분기 실적 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 88,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.24 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.20 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.24 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.01.14 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.01.03 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.25 목표가 75,000 투자의견 BUY 현대차증권