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대신증권에서 14일 DB손해보험(005830)에 대해 "완벽한 마무리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "2021년 순이익은 7,500억원을 상회할 것으로 예상되는데 2020년 대비 50% 증가하며 ROE는 12%에 육박하는 수준. 2022년 자동차보험손해율이 +2~3%p상승할 것으로 예상되고 신계약비 이연한도 소 진에 따른 사업비 증가 등 ‘21년 이익 레벨이 워낙 높았기 때문에 올해 감익에 대한 우려도 존재. 그러나 하반기 제도(백내장 수술 등 비급여 지급 기준 강화) 변화가 유리하게 이뤄진다면 증익을 기대해 볼 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 순이익은 컨센서스 1,122억원에 거의 부합할 것으로 예상. 10월, 11월 자동차보험 손해율은 각각 80.8%, 85.5%로 양호한 수준이 유지. 그러나 12월 폭설로 손해율은 다소 상승할 것으로 예상되어 분기 손해율은 83.9%(QoQ +6.5%p, YoY -2%p)로 3분기까지 지속되던 손해율 개선은 둔화될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 88,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.01.14 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.13 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2021.06.15 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.20 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.14 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.01.03 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.25 목표가 75,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.11.15 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권