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KB증권에서 13일 DB손해보험(005830)에 대해 "1Q21 Review: 처분이익 기여로 기대치를 상회한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 " 1) 실손보험 갱신이 진행되면서 위험보험료 증가율이 13.6% 수준까지 상승하여 하반기 위험손해율 방어에 상대적으로 유리할 것으로 전망되며, 2) 상대적으로 여유로운 보완 자본 발행 한도를 감안할 때 RBC 방어 여력이 있다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 1Q21 별도기준 순이익은 1,902억원으로 KB증권의 전망치 1,624억원을 17.1% 상회하였음. 원인은 예상보다 많은 처분이익 기여로 인한 투자수익률 상승 때문. 1분기 실적과 업계 공통요인인 장기보험 사업비율 전망치 하향을 반영하여 연간 별도기준 순이익 전망치를 5,683억원으로 직전대비 3.8% 상향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년8월 70,000원까지 높아졌다가 2021년2월 61,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 68,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.14 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.27 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.04.20 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권