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DB금융투자에서 22일 DB손해보험(005830)에 대해 "상대적으로 가장 양호. 부담은 업계 이슈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 DB손해보험(005830)에 대해 "2021년의 경우 회사측에서는 장기위험손해율의 소폭 상승 및 자동차보험 손해율 제자리걸음이라는 보수적인 목표를 설정했음. 투자이익률도 소폭 하락하겠지만 이 부분은 공시이율 하락으로 상당부분 상쇄될 것이기 때문에 결국 사업비율이 실적의 관건이 될 것으로 예상함. 보수적인 손해율 가정을 감안하면 소폭이지만 무난한 증익이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 DB손보는 +36.3%YoY로 DB추정치를 크게 상회한 602억원의 당기순이익을 시현했음. 보유이원 방어를 위한 유가증권 매각 최소화로 인해 투자이익률은 예상보다 낮고 전년동기 4.2%보다 크게 낮아진 2.9%로 마감되었으나, 자동차 및 장기위험손해율이 예상보다 낮게 나오면서 양호한 실적을 시현했음. DPS는 2,200원으로 배당성향도 26.3%로 과거 3년간 평균 25.3%보다 높았음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 64,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 60,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.13 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.18 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.22 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.22 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.22 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) KB증권