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KB증권에서 12일 DB손해보험(005830)에 대해 "2Q20 Review: 우수한 합산비율 + 대규모 처분이익"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 1분기에 이어 2분기에도 상위사 중 가장 우수한 합산비율을 시현한 것으로 평가되며, 2) 코로나19의 영향으로 장기 위험손해율 및 자동차보험 손해율에서 기존 전망치 대비 우수한 실적이 예상되기 때문. 최근 오랜 장마로 인하여 3분기 자동차보험 손해율에 대한 우려가 큰 상황이지만 지난해 높았던 손해율 기저를 감안할 때 손해율 개선 흐름은 3분기에도 지속될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 별도기준 순이익은 2,119억원으로 전년동기대비 97.9% 증가하였으며 전망치를 크게 상회하였음. 2분기 실적에 대해 긍정적으로 평가, 처분이익의 기여도 컸지만 102.7%의 합산비율 자체도 의미있기 때문임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 55,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 70,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.12 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.21 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.12 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.20 목표가 61,000 투자의견 BUY(INITIATE) 이베스트투자증권

- 2020.07.13 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2020.07.13 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권