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신한금융투자에서 24일 DB손해보험(005830)에 대해 "예견된 부진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 DB손해보험(005830)에 대해 "4Q19 잠정 순이익 441억원(-30.1% YoY), 어닝 쇼크. 보장성 인보험 신계약 판매액 103억원(+29.1%)으로 2015년 이후 최대치를 기록했다. 사업비율도 21.3%(+1.9%p)로 악화됐다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 잠정 영업이익 667억원(-29.4%, 이하 YoY), 순이익 441억원(-30.1%)으로 당사 추정치(514억원)를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 시현했다. 2020년 영업이익 5,427억원(+5.9%), 순이익 3,748억원(+1.0%)이 전망된다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 56,000원으로 기존 대비 5.1% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지. 베타 및 실적 추정치 조정을 감안해 목표주가를 하향한다. 신종 코로나바이러스 관련 우려가 확산되는 동안 방어주로서의 매력을 갖췄다. 1yr fwd PBR 0.38배에서 비워가기는 분명 아쉽다. 매수 관점을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 92,000원까지 높아졌다가 2019년8월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.13 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.04 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.21 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.24 목표가 70,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.24 목표가 65,000 투자의견 BUY 미래에셋대우