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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 +0.08% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.78% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 234,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 8일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.11% 하락하면서 223,000원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 12.89% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
선진	1위	3.2%	2위	-5.1%	2위	-1.5
팜스코	2위	2.6%	3위	-8.4%	3위	-3.2
대한제분	3위	2.6%	4위	-9.2%	4위	-3.5
크라운제과	4위	1.6%	5위	-12.9%	5위	-8.0
남양유업	5위	0.7%	1위	7.7%	1위	11.0
코스피	-	0.4%	-	2.2%	-	5.5
음식료품	-	0.8%	-	0.8%	-	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 음식료품업종은 플러스권에서 0.08% 상승하고 있다.

남양유업	852,000원 ▼4000(-0.47%)	선진	36,600원 ▼350(-0.95%)
팜스코	13,650원 ▼250(-1.80%)	대한제분	193,000원 ▼500(-0.26%)

6월2일에 크라운제과 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,572.4억	108.0억	16.2억
직전분기 대비	127.2% 증가	6.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	130.6% 증가	1.8% 증가	65.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 26.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.38임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	크라운제과	남양유업	팜스코	선진	대한제분
ROE	5.2	0.0	-0.4	20.4	2.6
PER	26.7	4724.3	-	10.0	21.9
PBR	1.4	0.8	2.1	2.0	0.6
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월		2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 462주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 9,990주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 10,452주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.78%를 보였으며 외국인은 8.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.19%로 가장 높았고, 기관이 31.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 234,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 234,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 234,000원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 239,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 234,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 234,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.