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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.74% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.1% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 204,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 29일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.97% 오른 225,500원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 11.91% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동원F&B	1위	2.0%	2위	10.2%	2위	5.1
크라운제과	2위	1.8%	1위	11.9%	1위	6.6
무학	3위	1.8%	3위	1.1%	4위	0.6
대한제분	4위	1.2%	5위	-5.0%	5위	-4.1
남양유업	5위	1.1%	4위	0.8%	3위	0.6
코스피	-	0.6%	-	-1.7%	-	-2.8
음식료품	-	0.9%	-	1.6%	-	1.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.74%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.74% 하락하고 있다.

남양유업	944,000원 ▼6000(-0.63%)	대한제분	132,500원 ▼2500(-1.85%)
무학	13,750원 ▼100(-0.72%)	동원F&B	83,000원 ▲100(+0.12%)

11월16일에 크라운제과 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	996.9억	42.3억	12.9억
직전분기 대비	8.2% 감소	59.3% 감소	76.6% 감소
전년동기 대비	1.3% 증가	55.6% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.45%로 업종평균 상회. PER은 20.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	크라운제과	남양유업	무학	대한제분	동원F&B
ROE	6.2	6.3	11.5	2.0	7.9
PER	20.8	12.6	11.6	20.0	10.3
PBR	1.3	0.8	1.3	0.4	0.8
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 315주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 2,150주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,465주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.1%를 보였으며 외국인은 5.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.11%로 가장 높았고, 기관이 18.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 204,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 204,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 204,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 209,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 209,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 209,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.