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- 위험대비수익률 -4.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.06% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율과 주가등락폭 모두 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 140,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 28일 오후 2시6분 현재 전일대비 3.7% 오른 126,000원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 10% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동원F&B	1위	3.4%	4위	-11.3%	2위	-3.3
대한제당	2위	2.8%	5위	-19.0%	5위	-6.7
대한제분	3위	2.4%	1위	-2.9%	1위	-1.1
크라운제과	4위	2.4%	2위	-10.0%	3위	-4.1
동아원	5위	2.0%	3위	-11.2%	4위	-5.5
코스피	-	2.7%	-	-2.4%	-	-0.8
음식료품	-	2.0%	-	-6.0%	-	-3.0

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.06% 하락하고 있다.

대한제분	135,000원 ▼1500(-1.10%)	동아원	2,700원 0 (0.00%)
동원F&B	55,000원 ▲600(+1.10%)	대한제당	22,750원 ▼300(-1.30%)

8월17일에 크라운제과 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	954.0억	87.0억	45.0억
직전분기 대비	3.1% 감소	8.7% 감소	흑자전환
전년동기 대비	0.5% 감소	39.8% 감소	15.6% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.51%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 10.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	크라운제과	대한제당	동아원	대한제분	동원F&B
ROE	7.7	3.2	1.6	8.4	7.6
PER	10.3	13.7	47.8	4.9	7.5
PBR	0.8	0.4	0.8	0.4	0.6
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 88주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,467주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 45주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,422주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭 모두 작아 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.83%를 보였으며 외국인은 5.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.75%로 가장 높았고, 기관이 9.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 140,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 140,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 140,000원대는 전체 거래의 34.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 143,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 140,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 140,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)크라운제과 자기주식처분결정
9월8일 :