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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.04% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 130,500원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 31일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.36% 하락하면서 124,000원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 7.46% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -5.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
무학	1위	3.4%	1위	11.4%	1위	3.3
크라운제과	2위	2.4%	3위	-7.5%	3위	-3.1
대한제당	3위	2.4%	5위	-21.0%	4위	-8.7
동원F&B	4위	1.7%	2위	-1.7%	2위	-1.0
삼양제넥스	5위	0.9%	4위	-11.6%	5위	-12.8
코스피	-	0.6%	-	1.7%	-	2.8
음식료품	-	0.7%	-	-3.2%	-	-5.3

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.04%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.04% 하락하고 있다.

무학	8,020원 ▼140(-1.72%)	삼양제넥스	56,500원 ▼1300(-2.25%)
동원F&B	48,850원 ▲150(+0.31%)	대한제당	47,900원 ▼800(-1.64%)

11월16일에 크라운제과 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	834.5억	58.7억	36.8억
직전분기 대비	9.8% 감소	54.2% 감소	68.3% 감소
전년동기 대비	1.8% 증가	25.2% 감소	25.5% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.98%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 9.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	크라운제과	삼양제넥스	무학	대한제당	동원F&B
ROE	12.5	9.4	13.7	3.9	8.4
PER	9.3	5.0	8.6	11.3	6.6
PBR	1.2	0.5	1.2	0.4	0.6
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 1월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 396주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,643주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,039주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.03%를 보였으며 외국인은 2.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.52%로 가장 높았고, 기관이 10.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 130,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 130,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 130,500원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 125,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 125,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 125,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 장완수, 윤석빈 신규선임 (2010년 07월 19일)