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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.12% - 증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.99%, 외국인 23.44% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 491,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 26일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.62% 오른 490,000원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 14.93% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양사	1위	2.9%	1위	6.3%	1위	2.1
크라운제과	2위	2.5%	5위	-14.9%	4위	-5.9
무학	3위	1.4%	4위	-9.1%	5위	-6.5
빙그레	4위	1.0%	2위	-1.7%	2위	-1.6
남양유업	5위	1.0%	3위	-5.8%	3위	-5.7
코스피	-	0.5%	-	1.5%	-	3.0
음식료품	-	0.7%	-	-2.6%	-	-3.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.12% 상승중이다.

무학	31,800원 ▼150(-0.47%)	남양유업	763,000원 ▼2000(-0.26%)
삼양사	101,500원 ▲2600(+2.63%)	빙그레	70,900원 ▲900(+1.29%)

증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 크라운제과의 평균 목표주가는 650,000원이다. 현재 주가는 490,000원으로 160,000원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 자회사(해태제과)를 앞세운 매출 성장 지속, 자회사 해태제과가 전사 제과 매출 증가세를 견인할 전망이다. 핵심은 4월 말 완료되는 허니버터칩 증설이다. 100% 가동률을 가정할 경우 월 매출액은 130억원까지 증가가 가능하다. 수익 추정에는 월 매출액 90~100억원을 가정하고 있다. 2016년 매출액은 증설 효과로 4.6% YoY 증가한 8,244억원을 전망한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 650,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.53%로 업종평균 상회. PER은 16.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	크라운제과	빙그레	무학	남양유업	삼양사
ROE	14.3	5.2	6.8	2.8	3.8
PER	16.4	24.8	32.8	23.4	39.1
PBR	2.4	1.3	2.2	0.7	1.5
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월21일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 16,731주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 25,847주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 42,578주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.58%로 적정수준 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.99%, 외국인 23.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.44%를 보였으며 기관은 17.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.01%로 가장 높았고, 외국인이 23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 491,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 491,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 491,000원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 581,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 491,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 491,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)크라운제과 매매거래정지및정지해제(주식분할에 따른 주권제출 요구)
(주)크라운제과 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
4월20일 :3월29일 :