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- 위험대비수익률 -7.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.74% - 증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.72%, 외국인 22.17% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 586,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 18일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.02% 하락하면서 482,500원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 15.5% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -7.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크라운제과	1위	2.2%	5위	-15.5%	4위	-7.0
무학	2위	1.7%	2위	-6.6%	2위	-3.8
빙그레	3위	1.0%	1위	-2.0%	1위	-1.9
남양유업	4위	1.0%	3위	-7.0%	3위	-6.9
대상	5위	0.9%	4위	-7.7%	5위	-8.5
코스피	-	0.5%	-	0.7%	-	1.4
음식료품	-	0.7%	-	-5.4%	-	-7.7

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.74%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.74% 상승중이다.

무학	34,000원 ▲600(+1.80%)	남양유업	750,000원 ▼9000(-1.19%)
대상	28,850원 ▲200(+0.70%)	빙그레	69,400원 ▲1000(+1.46%)

증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 크라운제과의 평균 목표주가는 650,000원이다. 현재 주가는 482,500원으로 167,500원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 자회사(해태제과)를 앞세운 매출 성장 지속, 자회사 해태제과가 전사 제과 매출 증가세를 견인할 전망이다. 핵심은 4월 말 완료되는 허니버터칩 증설이다. 100% 가동률을 가정할 경우 월 매출액은 130억원까지 증가가 가능하다. 수익 추정에는 월 매출액 90~100억원을 가정하고 있다. 2016년 매출액은 증설 효과로 4.6% YoY 증가한 8,244억원을 전망한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 650,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.53%로 업종평균 상회. PER은 16.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	크라운제과	대상	무학	남양유업	빙그레
ROE	14.3	8.3	6.8	2.8	5.2
PER	16.8	14.5	33.4	23.1	24.1
PBR	2.4	1.2	2.3	0.7	1.2
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월8일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 8,014주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 20,759주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 28,773주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.72%, 외국인 22.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.17%를 보였으며 기관은 17.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.09%로 가장 높았고, 기관이 22.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 586,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 586,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 586,000원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 568,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 568,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 568,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)크라운제과 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
(주)크라운제과 정기주주총회결과
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