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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.14% - 증권사 목표주가 835,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.15%, 외국인 18.2% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 568,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 8일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 503,000원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 1.18% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -9.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크라운제과	1위	2.4%	2위	-1.2%	2위	-0.4
무학	2위	2.2%	3위	-4.0%	3위	-1.8
빙그레	3위	1.4%	1위	2.3%	1위	1.6
대상	4위	1.2%	5위	-5.7%	4위	-4.7
남양유업	5위	0.9%	4위	-4.9%	5위	-5.4
코스피	-	0.4%	-	-0.4%	-	-1.0
음식료품	-	0.6%	-	-5.6%	-	-9.3

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.14%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.14% 하락하고 있다.

무학	33,400원 ▼550(-1.62%)	남양유업	779,000원 ▼14000(-1.77%)
대상	28,950원 ▼350(-1.19%)	빙그레	68,300원 ▼700(-1.01%)

증권사 목표주가 835,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 크라운제과의 평균 목표주가는 835,000원이다. 현재 주가는 503,000원으로 332,000원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 성장성과 수익성 간의 줄다리기, 1Q16 허니통통 매출액은 분기 90억원으로 전년 대비 소폭 증가가 예상된다. 2월말에 출시된 타코야끼볼 매출액은 20억원이 기대된다. 3~4% YoY의 매출 성장이 크게 어렵지 않은 이유다. 관건은 비용 통제다. 4Q15 기준 35.1%(+1.2%p YoY) 까지 상승한 판관비율이 개선되야 매출 성장이 이익 증가로 이어진다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 750,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.53%로 업종평균 상회. PER은 17.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	크라운제과	대상	무학	남양유업	빙그레
ROE	14.3	8.3	6.8	2.8	5.2
PER	17.6	14.7	34.6	24.5	24.7
PBR	2.5	1.2	2.4	0.7	1.3
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월6일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 10,098주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 16,838주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 26,936주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.15%, 외국인 18.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.2%를 보였으며 기관은 15.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.73%로 가장 높았고, 외국인이 24.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 568,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 568,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 568,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 586,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 568,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 568,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)크라운제과 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
(주)크라운제과 정기주주총회결과
3월29일 :3월25일 :