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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.43% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.13% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 79,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 9일 오후 1시50분 현재 전일대비 13.55% 내린 67,000원을 기록하며 약세를 보이고 있는 넥센은 지난 1개월간 16.46% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 넥센의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 넥센의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -8.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 넥센이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모화학	1위	7.2%	1위	-0.3%	1위	0.1
애경유화	2위	4.2%	5위	-24.1%	3위	-5.7
넥센	3위	3.1%	3위	-16.5%	2위	-5.3
동아타이어	4위	3.0%	4위	-19.4%	4위	-6.4
율촌화학	5위	1.6%	2위	-12.8%	5위	-7.9
코스피	-	1.7%	-	-17.1%	-	-10.0
화학	-	2.2%	-	-19.5%	-	-8.8

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.43%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.43% 하락하고 있다.

애경유화	37,450원 ▼1550(-3.97%)	율촌화학	7,500원 ▼390(-4.94%)
동아타이어	9,030원 ▼570(-5.94%)	코스모화학	15,150원 ▼850(-5.31%)

5월18일에 넥센 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	663.1억	34.5억	32.2억
직전분기 대비	1.1% 증가	3.3% 증가	53.8% 감소
전년동기 대비	23.0% 증가	9.2% 증가	64.9% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 4.85%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 5.8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 넥센은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	넥센	애경유화	코스모화학	동아타이어	율촌화학
ROE	13.1	19.1	14.1	12.5	8.2
PER	5.8	5.4	7.1	4.0	9.9
PBR	0.8	1.0	1.0	0.5	0.8
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 990주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 883주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,873주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 넥센의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.29%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.13%를 보였으며 외국인은 2.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.53%로 가장 높았고, 기관이 18.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 79,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 79,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 79,000원대는 전체 거래의 51.7%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 79,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 79,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 79,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 강병중, 정광용 신규선임 (2011년 03월 26일)