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신영증권은 17일 넥센(005720)에 대해 "자회사 실적 가시성 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 신영증권 박화진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가 62,000원 대비 4.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 넥센(005720)에 대해 "지분법이익이 당사 추정치보다 약 70억원 상회하였는데 주요 자회사인 넥센타이어, KNN(구. 부산방송), 넥센테크의 실적 개선이 나타났고 지분법 손실을 기록하던 넥센 상교(중국 Inner Tube 제조 자회사)가 지난 2분기중에 자본잠식되어 손익에 영향을 주지 않았기 때문이다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "4분기 평균 환율이 3분기 1,241원에서 1,150원으로 하락(매출액과 원재료 매입액을 고려했을 때 매출액중 20~30%가 Net Exposure) 및 투입원재료 가격 상승이 예상되지만, 3분기 실적에서 나타난 판매량 증가와 회사의 독과점적 지위 등을 감안할 경우 4분기 이후에도 영업이익률 10% 내외는 유지할 전망"라고 밝혔다. 한편 "Inner Tube 매출액 증가도 예상치를 상회하고 있어 2010년 예상 PER과 PBR 3.1배, 0.4배 수준인 현 주가는 매력적인 수준이라 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 62,000원이 고점으로, 반대로 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	65,000	65,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091117 매수(유지) 65,000 20090817 매수(유지) 62,000 20090709 매수(신규) 56,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091117 신영 매수(유지) 65,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.