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DB금융투자에서 17일 SPC삼립(005610)에 대해 "예측 가능성 회복이 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SPC삼립(005610)에 대해 "2020년에도 일회성 손실이 반영되면서 이익의 예측 가능성이 저하되고 있음. 신선식품 분야에서 그룹이 갖추고 있는 생산/유통/판매 부문의 잠재력은 높게 평가하지만, 실적 안정성 회복이 절실함. Valuation 상승에 대한 막연했던 거품이 소멸되고 있음. 2H20을 시작으로 안정적 실적 흐름으로 보여주기를 기대함. 상반기 실적 불안정성에도 불구하고 2.5조원대의 매출규모, 성장 잠재력, 수익성 회복 가능성을 감안함.. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q20 연결기준 매출액은 식품, 육가공, 일부 베이커리 부문의 성장으로 5.1%YoY증가한 6,475억원,영업이익은 유통부문의 일회성 비용 축소와 휴게소 부문 적자 축소에 따라 92억원 수준을 기록할 전망. 성수기인 4분기 실적은 호빵 부문의 영업상황에 따라 연동되겠지만 현재의 영업 상황이라면 전년대비 개선될 가능성 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 114,000원까지 높아졌다가 2020년3월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 76,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.09.17 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.10 목표가 87,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.05.08 목표가 89,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.21 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.23 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.17 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.21 목표가 78,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.18 목표가 80,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.08.07 목표가 72,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권