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삼성증권에서 12일 SPC삼립(005610)에 대해 "일회성 손실에 발목잡힌 본업의 견조함 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 "4Q19 영업이익 182억 (-13.8% y-y) 기록하며 컨센서스 18% 하회. 본업은 양호하였으나, 1) 가평휴게소 리스회계, 2) 장기종업원급여로 영업 이익 부진하였고, GFS 수입육 관련 일회성 손실 (141억)로 인해 세전이익 역시 부진. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q19 매출액과 영업이익은 6,575억 (+11.0% y-y), 182억 (-13.8% y-y) 기록하며, 컨센서스 18% 하회. Bakery와 Food 등 본업은 양호하였으나, 가평휴게소 리스회계 (26억) 효과와 장 기종업원급여 (10억) 반영되며 부진."라고 밝혔다.

한편 "코로나 바이러스에 따른 외식 경기 부진과 신사업 확장에 따른 단기 적인 비용 투입이 불가피할 것으로 판단하여 2020 EPS 7% 하향 조정하고, 목표주가 도 110,000원 (SOTP 방식)으로 8% 하향 조정."라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 160,000원까지 높아졌다가 2019년8월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.08.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.03.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.12 목표가 115,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.12.10 목표가 114,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자