thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.09% - 증권사 목표주가 117,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.06%, 외국인 17.72% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 117,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.04% 오른 87,500원을 기록하고 있는 SPC삼립은 지난 1개월간 8.95% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SPC삼립의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SPC삼립의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SPC삼립이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양사	1위	1.7%	1위	4.0%	1위	2.3
삼양식품	2위	1.5%	4위	-4.9%	4위	-3.2
동원F&B	3위	1.5%	2위	1.1%	2위	0.7
SPC삼립	4위	1.1%	5위	-9.0%	5위	-8.1
대상	5위	1.1%	3위	-0.8%	3위	-0.7
코스피	-	0.8%	-	0.3%	-	0.3
음식료품	-	0.6%	-	-2.7%	-	-4.5

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 음식료품업종은 0.09% 하락중이다.

대상	23,600원 0 (0.00%)	삼양사	52,500원 ▲100(+0.19%)
동원F&B	222,500원 ▼2000(-0.89%)	삼양식품	86,400원 ▲300(+0.35%)

증권사 목표주가 117,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SPC삼립의 평균 목표주가는 117,000원이다. 현재 주가는 87,500원으로 29,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 4Q19부터 작은 턴어라운드 기대, 4Q19 영업이익은 ① 베이커리 가격 인상 및신제품 판매 호조, ② 프랜차이즈 부문 실적 개선에 따른 GFS 실적 정상화, ③ 식품 부문의 빠른 매출 성장과 수익성 안정화 등에 힘입어 13%YoY개선된 271억원을 기록할 것으로 추정한다. 4Q19부터 시작될 작은 턴어라운드 가능성을 반영.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 114,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정, 노희재 에널리스트가 " 투자의 결실을 기대할 때 , 2019년 예상 EBITDA, CAPEX는 각각 1,073억원, 800억원(가평휴게소 제외 시)으로 투자 확대기였다면 2020년은 EBITDA, CAPEX 각각 1,282억원, 500억원으로 투자에 대한 성과를 보여주기 시작할 시기로 판단 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 최근 한달간 SPC삼립의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.06%, 외국인 17.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.06%를 보였으며 외국인은 17.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.1%로 가장 높았고, 기관이 39.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 117,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 117,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 117,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 115,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 115,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 115,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.