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삼성증권에서 26일 SPC삼립(005610)에 대해 "대표이사 인터뷰 Key takeaway "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 "상반기 영업이 익은 최저임금 인상 및 자회사 합병에 따른 인건비 증가, GFS 내부 마진율 향 조정 등의 원인으로 전년대비 7% 감소며 부진였으나, 반기로 갈수록 개선될 가성 이 높다고 판단. 이는 1) 베이커리 지속 성장, 2) 가격 인상 (6월 초 평균 6.9% 인상), 3) GFS 턴어라운드 때문. 베이커리는 기존 제품인 식빵과 샌드위치가 두 자리 수 성 장을 이어가고 있는 상황에서 신제품 미각제빵소 매출이 호조를 보이고 있음"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "SPC삼립은 이미 5개의 휴게소를 운영며 휴게소 사업 운영에 대한 노우를 보유 고 있음. 이전 사업자가 던 임대 방식이 아닌 직영 방식을 통 해 기존 사업과의 시너지를 극대화시킬 수 있어 긍정적. 특히 가평휴게소를 통해 B2B 에만 강점이 있었던 푸드 사업을 B2C 소비자와의 접점을 넓히는 플랫폼으로 활용할 수 있다는 의의가 있음. 임차료와 초기 투자비용을 고려면 내년에는 소폭의 적자를 예상나, 2021년 BEP를 기점으로 향후 이익 기여도를 높여나갈 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 160,000원까지 높아졌다가 2019년8월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 118,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.08.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.03.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2018.12.14 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2018.08.23 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.26 목표가 140,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.16 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2019.08.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.09 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권