thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.48% - 증권사 목표주가 245,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.1%, 외국인 19.84% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 213,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 11일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.84% 하락하면서 171,000원을 기록하고 있는 삼립식품은 지난 1개월간 6.81% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼립식품의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼립식품의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼립식품이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양사	1위	2.2%	2위	-2.3%	2위	-1.0
농심	2위	2.0%	1위	4.9%	1위	2.4
삼립식품	3위	2.0%	5위	-6.8%	5위	-3.4
하이트진로	4위	1.6%	3위	-2.7%	3위	-1.7
롯데칠성	5위	1.5%	4위	-4.6%	4위	-3.0
코스피	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6
음식료품	-	1.3%	-	-2.3%	-	-1.7

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.48%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.48% 하락하고 있다.

농심	301,500원 ▼5000(-1.63%)	삼양사	105,000원 ▼1500(-1.41%)
롯데칠성	1,560,000원 ▼29000(-1.83%)	하이트진로	21,400원 ▼250(-1.15%)

증권사 목표주가 245,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼립식품의 평균 목표주가는 245,000원이다. 현재 주가는 171,000원으로 74,000원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 손주리 에널리스트가 " 장기 방향성 유효하나, 아쉬운 이익률 성장 속도 반영, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 210,000원을 제시했고, SK증권의 김승 에널리스트가 " 삼립 GFS 성장 지속!, 그룹물류 외에 아웃백 등 외부 물류도 증가하고 있어 하반기는 상반기보다 매출 성장이 클 것으로 예상된다. 2016 년 삼립GFS 의 매출은 약 9,800 억원에 달할 것으로 추정된다. 외부물류가 늘어나면서 영업이익률 또한 현재 0.5~1%보다 높아질 가능성이 높아 삼립 GFS 가 성장의 핵심이 될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

8월17일에 삼립식품 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,755.5억	179.6억	136.1억
직전분기 대비	24.2% 증가	45.9% 증가	46.2% 증가
전년동기 대비	44.8% 증가	18.3% 증가	21.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.75%로 업종평균 수준.PER은 36.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.53으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼립식품은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼립식품	삼양사	하이트진로	롯데칠성	농심
ROE	15.2	9.0	4.3	2.9	12.2
PER	36.5	10.5	27.0	29.3	8.6
PBR	5.5	0.9	1.2	0.8	1.0
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 2,845주를 순매수했고, 외국인은 2,551주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,752주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 28,224주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 30,976주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 삼립식품의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.1%, 외국인 19.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.1%를 보였으며 외국인은 19.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.31%로 가장 높았고, 기관이 27.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 213,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 213,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 213,500원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 220,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 213,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 213,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 최석원,윤석춘(각자대표이사) 신규선임 (2016년 06월 01일)

[포인트검색]

(주)삼립식품 임시주주총회 결과
10월25일 :