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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 하락 우세, 의약품업종 -2.47% - 증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.05% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 26,900원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 3일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.18% 하락하면서 28,950원을 기록하고 있는 삼진제약은 지난 1개월간 7.21% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼진제약의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼진제약의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼진제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유나이티드제약	1위	5.2%	3위	-9.8%	1위	-1.8
이연제약	2위	5.2%	5위	-23.3%	5위	-4.4
대원제약	3위	4.9%	4위	-17.4%	4위	-3.5
환인제약	4위	3.5%	2위	-8.3%	2위	-2.3
삼진제약	5위	2.8%	1위	-7.2%	3위	-2.5
의약품	-	4.0%	-	-22.1%	-	-5.5
코스피	-	0.8%	-	-4.4%	-	-5.5

관련종목들도 하락 우세, 의약품업종 -2.47%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 의약품업종이 2.47% 하락하고 있다.

이연제약	35,750원 0 (0.00%)	대원제약	23,200원 ▼800(-3.33%)
환인제약	24,250원 ▼150(-0.61%)	유나이티드제약	24,950원 ▼650(-2.54%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼진제약의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 28,950원으로 10,050원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 신재훈 에널리스트가 " 성장궤도로의 진입, 동사의 별도기준 2Q15 실적은 매출액 537억원(+6.5% YoY), 영업이익 101억원(+18.8%, YoY)으로 컨센서스 대비 외형과 영업이익 모두 상회하였다. 매출액 증가는 플래리스(항혈전제), 뉴토인(치매치료제) 등의 주요품목 매출성장에 기인하였으며 매출원가율은 전년동기 대비 0.6%p 감소하였다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, SK증권의 하태기 에널리스트가 " 뚜렷한 수익성 개선에 주목, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

5월18일에 삼진제약 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	515.3억	93.0억	65.9억
직전분기 대비	2.7% 증가	60.6% 증가	160.6% 증가
전년동기 대비	10.0% 증가	27.9% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.38%로 업종평균 상회. PER은 75.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.12로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼진제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼진제약	유나이티드제약	대원제약	환인제약	이연제약
ROE	4.2	8.7	10.8	9.6	7.1
PER	75.1	26.6	26.9	24.0	37.8
PBR	3.1	2.3	2.9	2.3	2.7
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 129,498주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 34,680주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 164,178주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 삼진제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.64%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.05%를 보였으며 기관은 10.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.64%로 가장 높았고, 외국인이 20.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 26,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,900원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 29,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,100원대의 저항가능성과 26,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼진제약(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월30일 :