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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.24% - 증권사 목표주가 239,100원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.41%, 외국인 29.6% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 229,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 25일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.35% 오른 168,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.18% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -4.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.6%	2위	-7.6%	2위	-2.9
POSCO	2위	2.3%	1위	-3.2%	1위	-1.3
고려아연	3위	1.9%	3위	-9.7%	3위	-5.0
영풍	4위	1.8%	4위	-15.3%	4위	-8.4
세아베스틸	5위	1.8%	5위	-19.2%	5위	-10.6
코스피	-	1.0%	-	-4.7%	-	-4.7
철강금속	-	1.8%	-	-7.2%	-	-4.0

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.24% 상승중이다.

영풍	934,000원 ▲14000(+1.52%)	현대제철	47,050원 ▲2000(+4.44%)
세아베스틸	24,250원 ▲400(+1.68%)	고려아연	430,500원 ▲11500(+2.74%)

증권사 목표주가 239,100원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 239,100원이다. 현재 주가는 168,000원으로 71,100원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 김미송 에널리스트가 " 과감한 정리, 생존자들의 잔치가 시작된다, 동사에 대한 투자포인트는 2017년까지 70개의 부실 계열사 정리로 재무구조가 개선되고, 영업외손실 축소로 이익 가시성이 상승하며, 2016년에는 철강산업에서 고된 시기가 될 것으로 판단되나 턴어라운드하는 발판을 마련한다는 점..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, LIG증권의 김윤상 에널리스트가 " 여전히 어려운 업황, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.75%로 업종평균 상회. PER은 14.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.3으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	세아베스틸
ROE	2.1	9.8	1.1	3.6	7.9
PER	14.7	15.2	48.0	10.7	6.9
PBR	0.3	1.5	0.6	0.4	0.5
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월21일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 456,571주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 388,798주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 845,369주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.41%, 외국인 29.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.6%를 보였으며 기관은 25.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.59%로 가장 높았고, 외국인이 33.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 229,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 229,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 229,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 259,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 229,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 229,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)포스코 자기주식 처분 결정
1월19일 :