thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.19% - 증권사 목표주가 378,100원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.48%, 외국인 47.07% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 300,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 9일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.8% 오른 314,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 12.72% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 9.7을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 7.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	2.7%	1위	16.1%	2위	5.9
현대제철	2위	1.9%	3위	6.6%	3위	3.4
영풍	3위	1.9%	4위	6.2%	4위	3.2
고려아연	4위	1.5%	5위	-6.3%	5위	-4.1
POSCO	5위	1.3%	2위	12.7%	1위	9.7
코스피	-	0.6%	-	1.6%	-	2.6
철강금속	-	1.1%	-	8.4%	-	7.6

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.19%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.19% 상승중이다.

현대하이스코	55,500원 ▲1700(+3.16%)	고려아연	334,500원 ▲7500(+2.29%)
영풍	1,210,000원 ▲9000(+0.75%)	현대제철	72,500원 ▲2600(+3.72%)

증권사 목표주가 378,100원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 378,100원이다. 현재 주가는 314,500원으로 63,600원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 권해순, 심은솔 에널리스트가 " 2014년 실적 개선을 견인할 두 가지, 연초 주가 약세는 금년에도 개선되지 않을 글로벌 철강 시황에 대한 우려를 이미 반영한 것으로 판단된다. 현재 밸류에이션 수준에서 동사의 주가 상승 모멘텀은 철강 계열사들의 손실 축소와 비철강 부문의 실적 개선에 기반한 연결기준 이익 성장이 견인할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 우리증권의 변종만 에널리스트가 " Steel Hungry~!, 동부제철 인천공장 인수 검토 착수에 대한 우려보다는 저평가 탈피와 중국 철강가격 반등 가능성, 상반기 양호한 실적 등이 주가 반등을 이끌 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

3월14일에 POSCO 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	16조5294.0억	7,438.0억	2,584.0억
직전분기 대비	113.6% 증가	5.7% 증가	32.3% 감소
전년동기 대비	79.2% 증가	32.5% 감소	63.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.9%로 업종평균 상회. PER은 11.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대하이스코	현대제철
ROE	5.3	12.8	2.2	10.8	7.3
PER	11.2	11.7	36.9	5.8	11.1
PBR	0.6	1.5	0.8	0.6	0.8
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 488,371주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 221,698주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 266,673주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.48%, 외국인 47.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.48%를 보였으며 개인은 17.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.87%로 가장 높았고, 기관이 36.94%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 300,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 300,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 300,500원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 297,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 300,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 300,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)포스코 (정정)집합투자업자등의 의결권행사
(주)포스코 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
(주)포스코 집합투자업자등의 의결권행사
(주)포스코 집합투자업자등의 의결권행사
3월25일 :3월20일 :3월19일 :3월17일 :