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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.57% - 증권사 목표주가 383,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.29%, 외국인 49.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 290,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 26일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.38% 하락하면서 285,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 6.24% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	3.7%	2위	6.9%	3위	1.8
현대제철	2위	2.5%	5위	-12.0%	4위	-4.7
고려아연	3위	1.8%	3위	5.1%	2위	2.8
영풍	4위	1.5%	1위	9.1%	1위	6.0
POSCO	5위	0.8%	4위	-6.2%	5위	-7.7
코스피	-	0.8%	-	0.9%	-	1.1
철강금속	-	0.9%	-	-3.6%	-	-4.0

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.57%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.57% 하락하고 있다.

현대하이스코	44,250원 ▼50(-0.11%)	고려아연	348,000원 ▼4000(-1.14%)
영풍	1,255,000원 ▲1000(+0.08%)	현대제철	69,800원 ▼3300(-4.51%)

증권사 목표주가 383,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 383,800원이다. 현재 주가는 285,500원으로 98,300원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 홍진주 에널리스트가 " 한국 관련 소송만 마무리 된 것이고, 일본 미국 소송은 아직 진행 중, ..." (이)라며 투자의견 을 제시했고, 하이증권의 방민진 에널리스트가 " Bottom Value 찾기, 제품 가격 모멘텀이 가시화되기까지는 시일이 소요될 전망이나 출하단가 안정화와 투입단가 하락으로 철강 부문 이익의 안정성이 높아지고 있다는 판단이다. 이 가운데 지난해 11월부터 매출 인식한 대우인터내셔널의 미얀마 가스전이 올해 1.5천억원 이상('15년 3천억원 이상) 기여할 전망이며, '15년까지 국내외 증설('13년 발전능력대비 49% 성장 예상)을 단행하는 포스코에너지의 이익 성장이 예상되는 등 비철강 부문의 이익 기여가 본격화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.9%로 업종평균 상회. PER은 10.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	POSCO	고려아연	현대제철	현대하이스코	영풍
ROE	5.3	12.8	7.3	10.8	2.2
PER	10.7	12.2	12.5	4.7	38.2
PBR	0.6	1.6	0.9	0.5	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 253,615주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 130,382주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 383,997주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.29%, 외국인 49.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.29%를 보였으며 개인은 15.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.43%로 가장 높았고, 기관이 33.09%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 290,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 290,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 290,500원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 288,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 288,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 288,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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(주)포스코 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
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