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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.59% - 증권사 목표주가 413,300원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 매물대 저항은 335,000원 근방에 존재

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 3일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.09% 하락하면서 318,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 4.5% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영풍	1위	2.6%	4위	-0.6%	4위	-0.2
고려아연	2위	1.8%	1위	10.6%	1위	5.8
현대제철	3위	1.1%	3위	1.6%	3위	1.4
현대하이스코	4위	1.0%	2위	3.1%	2위	3.1
POSCO	5위	0.9%	5위	-4.5%	5위	-4.9
코스피	-	0.6%	-	-3.4%	-	-5.6
철강금속	-	0.7%	-	-1.6%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 0.59% 하락중이다.

영풍	1,214,000원 ▲3000(+0.25%)	고려아연	314,000원 ▼1500(-0.48%)
현대하이스코	41,500원 0 (0.00%)	현대제철	83,800원 ▲100(+0.12%)

증권사 목표주가 413,300원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 413,300원이다. 현재 주가는 318,500원으로 94,800원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 변종만 에널리스트가 " 계절적 수요기 접근, 채우고 가실게요~!, 철강산업내 부담요인(전방산업의 수요회복 지연, 2014년 국내 철강 공급 증가, 원화 강세 영향 등)이 남아 있지만 지금은 계절적 수요기에 접근해 가는 시기. 춘절(2014. 1. 31) 이후 Seasonality를 활용한 트레이딩 전략을 권고하며, 지금은 보유하지 않은 리스크가 커지는 시기..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 하나대투증권의 박성봉, 조건희 에널리스트가 " 4Q13, 실적개선 기대, 4Q13 실적개선이 기대되는 가운데, 현재 PBR 0.7배 수준에서 거래되고 있는 동사의 주가(글로벌 철강사 평균 0.9배)는 여전히 저평가되었으며, 추가적으로 올해에도 평년 수준인 주당 6,000원(배당수익률 1.8%)의 현금배당이 기대되기 때문에 저가매수가 유효한 시점이라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

11월18일에 POSCO 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	15조1502.2억	6,328.1억	5,640.3억
직전분기 대비	95.7% 증가	10.0% 감소	47.8% 증가
전년동기 대비	64.3% 증가	42.5% 감소	19.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.9%로 업종평균 상회. PER은 12.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	현대하이스코	고려아연	현대제철	영풍
ROE	5.3	10.8	12.8	7.3	2.2
PER	12.2	15.4	11.2	10.2	39.0
PBR	0.7	1.7	1.4	0.7	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월18일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 348,639주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 328,083주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 20,556주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.63%를 나타내고 있다. 비중소제목 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관이 42.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 41.87%를 보였으며 개인은 15.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 335,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 335,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 335,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 337,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 335,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 335,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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12월17일 :