thinkpool

- 위험대비수익률 -3.6, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.9% - 증권사 목표주가 393,900원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.35%, 외국인 57.42% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 294,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.6, 업종평균대비 성과 좋아 8일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.02% 오른 302,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 5.17% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -5.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.6%	5위	-18.5%	5위	-7.0
영풍	2위	2.4%	2위	-3.9%	2위	-1.6
현대하이스코	3위	2.3%	1위	3.9%	1위	1.7
현대제철	4위	2.2%	4위	-9.8%	4위	-4.4
POSCO	5위	1.4%	3위	-5.2%	3위	-3.6
코스피	-	1.1%	-	-4.6%	-	-4.1
철강금속	-	1.3%	-	-7.0%	-	-5.3

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.9% 상승중이다.

영풍	1,425,000원 ▲4000(+0.28%)	고려아연	254,000원 ▼14000(-5.22%)
현대하이스코	35,900원 ▲600(+1.70%)	현대제철	64,400원 ▲1300(+2.06%)

증권사 목표주가 393,900원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 393,900원이다. 현재 주가는 302,500원으로 91,400원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 홍진주 에널리스트가 " 2분기 양호한 실적 전망, 동사의 2분기 별도 실적은 매출액 7.98억원, 영업이익 6,140억원으로 예상된다. 2분기에는 출하량(Q)이 전분기와 유사하고 원재료 투입원가(C)는 전분기대비 상승했지만, 판매 가격(P)이 소폭 상승하면서 수익성 개선이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 아이엠증권의 염동연 에널리스트가 " 기업은 노력 중, 불리한 시황은 지속 중, 2013년 하반기 실적 하향조정요인은 제품-원가 스프레드 하락 에 따른 수익성 악화. 공급초과, 수요부진에 따라 국제 및 국내 제품 단가 상승 불확실성이 있는 가운데, 3Q 투입 원재료가가 톤당 1.5만원~2만원 상승, 2Q말의 원화약세가 3분기 원재료 매입원가에 추가적으로 부담을 줄 수 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

5월16일에 POSCO 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	14조5818.8억	7,169.2억	2,780.1억
직전분기 대비	80.7% 증가	89.2% 증가	45.8% 감소
전년동기 대비	54.1% 증가	52.1% 증가	48.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.82%로 업종평균 상회. PER은 10.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	현대하이스코	고려아연	현대제철	영풍
ROE	5.9	12.4	15.0	8.1	4.8
PER	10.2	11.7	8.6	6.7	25.3
PBR	0.6	1.5	1.3	0.5	1.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 98,073주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 68,587주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 166,660주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.35%, 외국인 57.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.35%를 보였으며 개인은 11.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.4%로 가장 높았고, 기관이 37.14%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 294,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 294,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 294,000원대는 전체 거래의 27.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 313,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 313,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 294,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 294,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 294,000원대의 지지가능성과 313,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)포스코 자기주식처분결정
7월2일 :