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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.11% - 증권사 목표주가 426,200원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.88%, 외국인 49.57% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 361,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 28일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.91% 하락하면서 360,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 2.42% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -1.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영풍	1위	2.6%	4위	-5.2%	3위	-2.0
고려아연	2위	2.1%	2위	-1.5%	2위	-0.7
현대하이스코	3위	1.6%	5위	-12.9%	5위	-8.0
현대제철	4위	1.4%	3위	-4.8%	4위	-3.4
POSCO	5위	1.2%	1위	2.4%	1위	2.0
코스피	-	0.6%	-	-2.1%	-	-3.5
철강금속	-	0.8%	-	-1.0%	-	-1.2

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.11% 하락하고 있다.

영풍	959,000원 ▼10000(-1.03%)	현대제철	81,900원 ▲200(+0.24%)
현대하이스코	40,150원 ▼500(-1.23%)	고려아연	386,000원 ▲1000(+0.26%)

증권사 목표주가 426,200원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 426,200원이다. 현재 주가는 360,000원으로 66,200원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 조강운 에널리스트가 " 절대적으로도, 상대적으로도 유리한 시점, 시기상 철강업의 성수기가 다가오고 있고, 제품가격 상승시 가장 큰 수혜가 예상되는 업체라는 점, 또한, 세계적인 철강 분석기관인 WSD(World Steel Dynamics)에서 평가한 세계 철강사 경쟁력에 3년 연속 1위에 선정되는 경쟁력을 감안하면 현 시점에서 장부가치 수준의 valuation은 정당하다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 480,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 권해순 에널리스트가 " 2013년 철강부문 수익성 개선 폭은 종전 예상을 하회할 전망, 연평균 제품 ASP를 917,000만원/톤으로 종전 대비 5% 하향 조정하고, 연평균 철광석 투입가격을 127 달러/톤으로 종전 대비 7.2% 상향 조정하였으며, 판매량을 35.2백만톤으로 종전 대비 2% 하향 조정하는 이유는 지난 4분기부터 시작된 원재료 가격 강세 추세가 1분기까지 지속되어 연간 원재료 투입가는 종전 예상을 상회할 것으로 전망되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.45%로 업종평균 상회. PER은 11.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.75로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	고려아연	현대하이스코	현대제철	영풍
ROE	6.5	16.2	15.9	8.7	3.6
PER	11.6	12.1	11.4	8.4	33.1
PBR	0.8	2.0	1.8	0.7	1.2
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월17일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 82,732주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 286,778주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 369,510주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.88%, 외국인 49.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.88%를 보였으며 개인은 14.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.78%로 가장 높았고, 기관이 32.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 361,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 361,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 361,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 368,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 361,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 361,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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