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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.17% - 증권사 목표주가 463,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.36%, 외국인 44.71% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 359,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 3일 오후 1시35분 현재 전일대비 1.22% 하락하면서 363,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.07% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 철강금속업종의 위험대비수익률인 -3.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.1%	4위	-4.2%	3위	-1.9
영풍	2위	2.1%	2위	-1.3%	2위	-0.5
현대하이스코	3위	2.0%	1위	4.9%	1위	2.4
현대제철	4위	1.9%	5위	-4.8%	4위	-2.5
POSCO	5위	1.1%	3위	-3.1%	5위	-2.7
코스피	-	1.2%	-	-1.4%	-	-1.1
철강금속	-	1.1%	-	-3.4%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.17%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.17% 하락하고 있다.

영풍	863,000원 ▼18000(-2.04%)	고려아연	369,500원 ▼2500(-0.67%)
현대하이스코	42,950원 ▼800(-1.83%)	현대제철	83,800원 ▼500(-0.59%)

증권사 목표주가 463,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 463,600원이다. 현재 주가는 363,500원으로 100,100원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 방민진 에널리스트가 " 하반기 마진 스프레드 훼손은 제한적일 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 450,000원을 제시했고, 키움증권의 김창호 에널리스트가 " 점진적으로 정상궤도에 진입할 수 있을 것, 추가 원료 투입가격 인하에도 불구하고, 비수기 영향과 현재 글로벌 철강재 가격 절대 수준을 고려할 때, 3분기 별도기준 영업이익은 8,650억원으로 2분기대비 감소할 것으로 판단된다. 동사 실적이 아직 정상궤도에 진입하지는 못했지만, 1분기 최악의 실적에서 벗어나 점진적으로 정상궤도에 진입할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 436,000원을 제시했다.

7월24일에 POSCO 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9조2233.8억	1조0572.2억	7,039.6억
직전분기 대비	2.5% 감소	124.3% 증가	30.7% 증가
전년동기 대비	8.1% 감소	30.7% 감소	43.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.05%로 업종평균 상회. PER은 10.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	POSCO	현대하이스코	고려아연	현대제철	영풍
ROE	7.7	15.0	18.8	8.0	4.2
PER	10.1	13.8	10.4	9.8	25.6
PBR	0.8	2.1	2.0	0.8	1.1
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 140,656주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 61,718주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 78,938주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.36%, 외국인 44.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.36%를 보였으며 개인은 15.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.04%로 가장 높았고, 외국인이 41.56%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 359,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 359,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 359,500원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 357,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 359,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 359,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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