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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.99% - 증권사 목표주가 470,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.22%, 외국인 44.69% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 358,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 14일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.22% 오른 372,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 2.23% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.7%	1위	13.1%	1위	4.8
현대하이스코	2위	2.7%	3위	0.8%	3위	0.2
현대제철	3위	2.4%	5위	-2.4%	4위	-1.0
영풍	4위	2.3%	2위	2.3%	2위	0.9
POSCO	5위	1.3%	4위	-2.2%	5위	-1.7
코스피	-	1.5%	-	-2.7%	-	-1.8
철강금속	-	1.4%	-	-0.7%	-	-0.5

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.99% 상승중이다.

영풍	893,000원 ▲7000(+0.79%)	고려아연	381,000원 ▼1000(-0.26%)
현대하이스코	38,800원 ▲800(+2.11%)	현대제철	89,100원 ▲800(+0.91%)

증권사 목표주가 470,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 470,400원이다. 현재 주가는 372,500원으로 97,900원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 박기현 에널리스트가 " 혼돈기의 구원투수, 동사는 어려운 영업환경 속에서도, 2Q 실적이 예상치를 크게 상회하는 호실적이 전망되는데다, 비록 하반기에는 2Q 대비 이익 감소가 관측되고는 있지만, 과거에 비해 큰 폭의 이익 변동성은 낮아지고 있고, 수요 회복 지연에도 불구, OPM 이 두 자릿수를 기대할 수 있는 원가 경쟁력을 갖추고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 현대증권의 김지환, 강재성 에널리스트가 " 판재류시황 부진에도 마진 개선 효과 충분, 현재 동사 주가는 연결 기준 12년 추정 EPS 대비 PER 8.2배 수준에 불과하다. 시황 부진이 지속되고 있으나, 안정적인 판매량과 탄력적인 원가절감으로 동사의 별도 기준 2Q12 영업이익은 9,610억원에 달할 전망이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 470,000원을 제시했다.

5월31일에 POSCO 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	9조4604.2억	4,221.5억	5,385.6억
직전분기 대비	6.0% 감소	45.3% 감소	29.8% 감소
전년동기 대비	3.8% 증가	54.3% 감소	41.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.05%로 업종평균 상회. PER은 10.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	POSCO	고려아연	현대하이스코	영풍	현대제철
ROE	7.8	19.3	15.6	3.3	8.1
PER	10.1	10.7	12.0	25.2	10.3
PBR	0.8	2.1	1.9	0.8	0.8
기준년월	2011년12월	2011년12월	2011년12월		2011년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 149,837주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 41,629주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 191,466주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.22%, 외국인 44.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.22%를 보였으며 개인은 24.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.49%로 가장 높았고, 기관이 34.62%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 358,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 358,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 358,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 354,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 358,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 358,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)포스코 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
6월7일 :