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[출처] 신영증권
[섹터/산업] 철강
[투자의견] 비중확대(유지)
[톱픽종목] POSCO, 세아베스틸

신영증권이 2012년5월30일 "장기싸이클 상 올해는 동아시아 철강산업이 바닥을 다진 구간"이라며 철강업종의 투자의견을 비중확대(유지)으로 제시했다.

신영증권 조강운 애널리스트는 "철강가격 하락으로 실적하락이 나온다는 부정적인 가정을 두더라도, 이미 동아시아 철강사들이 적자를 기록한 이번 1분기보다 더 나빠질 수 없을 것이라는 점에서 바닥은 확인했다고 보는 것이 타당하다는 판단이다. 결론적으로 국내 고로업체들의 실적과 마찬가지로 장기싸이클에서 봤을 때 주가도 바닥권이라는 점은 의심할 여지가 없다"라고 분석했다.

이어 "단기싸이클 상, 고로업체(POSCO, 현대제철)는 예상대로 2분기부터 실적이 대폭개선 되며, 성수기를 맞아 대부분의 철강주들도 좋은 실적이 예상된다. 이런 흐름은 소재주 중에서도 철강주가 부각될 수 있는 요인이다"라고 밝혔다.

또한 "3분기는 비수기와 4월말부터 하락세를 보인 중국철강가격에 따라 국내철강가격도 주춤할 가능성이 있으나, 중국/일본 업체들의 실적부진으로 재차 가격회복노력이 예상된다. 철강수요는 9월 부터 계절성과 중국 경기회복에 따라 개선되어, 철강주가에도 상승모멘텀이 예상된다"라고 설명했고, "단기적으로 조정받은 금속가격과 급등한 환율은 진정될 가능성이 높아 보이며, 큰 폭은 아니더라도 되돌림 차원에서 금속가격은 하락보다는 상승의 방향성이 더 높다는 판단이다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 POSCO, 세아베스틸을 철강업종의 톱픽으로 추천했다.