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- 위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.3% - 증권사 목표주가 506,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.81%, 외국인 41.6% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 382,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종평균치보다 높아 28일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.41% 오른 361,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 7.54% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	3.3%	1위	-5.7%	1위	-1.7
현대제철	2위	3.1%	4위	-10.4%	3위	-3.3
현대하이스코	3위	2.4%	5위	-13.2%	5위	-5.4
세아베스틸	4위	2.3%	2위	-6.9%	2위	-2.9
POSCO	5위	2.1%	3위	-7.5%	4위	-3.5
코스피	-	1.8%	-	-6.1%	-	-3.3
철강금속	-	2.1%	-	-8.9%	-	-4.2

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.3% 상승중이다.

세아베스틸	54,400원 ▲600(+1.12%)	고려아연	330,000원 ▲6500(+2.01%)
현대하이스코	38,950원 ▲550(+1.43%)	현대제철	92,700원 ▲1800(+1.98%)

증권사 목표주가 506,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 506,200원이다. 현재 주가는 361,500원으로 144,700원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 조강운 에널리스트가 " 중국 긴축완화 본격화시 최선호 철강주, 향후 중국 긴축완화로 인한 내수수요 증가시 중국의 철강재 순수출 감소가 예상되며, 이는 결국 국제가격 상승과 국내 유입 중국재의 감소를 의미하기 때문에 동사의 가격정책에 긍정적인 요인..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 530,000원을 제시했고, 하이증권의 방민진 에널리스트가 " 2012년은 디스카운트 국면을 벗어날 해, 2012년에는 역내교역시장 내 구조적 불균형으로 인한 악순환이 중국의 긴축완화 효과로 해소될 전망으로 동사의 매력적인 밸류에이션이 부각될 해로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 15.48%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 7.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	POSCO	현대하이스코	고려아연	현대제철	세아베스틸
ROE	11.5	15.0	17.5	11.5	11.9
PER	7.5	15.9	12.7	7.9	13.6
PBR	0.9	2.4	2.2	0.9	1.6
기준년월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 130,402주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 72,467주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 202,869주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.81%, 외국인 41.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.57%를 보였으며 기관은 26.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.14%로 가장 높았고, 개인이 35.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 382,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 382,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 382,000원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 377,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 377,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 377,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)포스코 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
11월8일 :