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[출처] 솔로몬증권
[섹터/산업] 철강
[투자의견] Overweight (Maintain)
[톱픽종목] POSCO

솔로몬증권이 2011년3월21일 "이제 단순한 Cost Push가 아니다"라며 철강업종의 투자의견을 Overweight (Maintain)으로 제시했다.

솔로몬증권 방민진 애널리스트는 "제품가격이 12~13만원 가량 인상될 경우 철강사의 자체 원가절감 능력 등을 고려할 경우 만족스러운 가격 인상이 될 것으로 판단하며, 향후 원재료 가격의 불확실성과 계절성을 고려하여 선제적으로 13~15만원 이상의 가격 인상을 단행할 경우 이는 분명한 업황회복의 시그널로 작용할 전망"이라고 분석했다.

이어 "강점탄 가격 급등에 결정적 원인이었던 호주 대홍수 등 원재료 가격 급등 요인이 완화됨에 따라 향후 철광석과 원료탄 가격은 안정화 국면에 들어설 가능성이 높은 반면, 국내 철스크랩 수입 물량 가운데 60%가량을 차지하는 일본산 철스크랩이 이번 재해로 일본 내 발생량 축소, 일본 고로사들의 철스크랩 투입 비중 확대 등으로 가격강세가 지속될 가능성이 높아 고로사들의 마진 개선 가능성이 보다 크다고 판단된다"라고 밝혔으며. "2010년 하반기부터 중국 내수가격 상승 랠리가 시작되면서 가격 스프레드는 점진적으로 줄어 현재는 3만원 수준으로 축소된 상황이다. 다시 반등한 중국 철강재 가격 강세는 당분간 지속될 가능성이 크고, 위안화의 상대적 절상 속도 등을 고려할 때 국내산 제품 인상 여지는 충분한 것으로 판단된다"라고 전망했다.

그중에서 "일본 지진사태에 의한 POSCO의 수혜는 일본 내 공급차질에 의한 일시적 수요에 그치지 않고 중장기적일 것으로 판단된다. 향후 지진피해 복구 수요로 일본 내 수급이 타이트해지면서 수출물량이 국내향으로 전환될 전망이고, 이에 따라 일본으로부터 원소재를 조달 받던 국내 하공정 업계의 동사에 대한 의존도가 높아질 전망"이라며 POSCO를 철강업종의 톱픽으로 추천했다.