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- 위험대비수익률 1.9, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -2.43% - 증권사 목표주가 658,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.49%, 외국인 33.77% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 501,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.9, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.67% 하락하면서 510,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.55% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.6%	2위	8.1%	2위	3.1
현대하이스코	2위	2.5%	1위	10.4%	1위	4.1
동국제강	3위	2.5%	5위	0.0%	5위	0.1
현대제철	4위	2.4%	4위	0.5%	4위	0.1
POSCO	5위	1.8%	3위	3.6%	3위	1.9
코스피	-	0.7%	-	3.0%	-	4.2
철강금속	-	1.6%	-	3.9%	-	2.4

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -2.43%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 2.43% 하락하고 있다.

동국제강	25,350원 ▼150(-0.59%)	고려아연	274,000원 ▼8500(-3.01%)
현대하이스코	21,200원 ▲250(+1.19%)	현대제철	112,000원 ▼5000(-4.27%)

증권사 목표주가 658,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 658,600원이다. 현재 주가는 510,000원으로 148,600원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 전승훈, 정재호 에널리스트가 " 최소 10월말까지 시장수익률 상회하는 주가 흐름 예상, 과거 동사 주가는 중국 내수 철강 유통 가격이 상승할 경우 시장수익률을 상회해왔고 최소 10월말까지는 중국 철강 가격 상승이 예상되기 때문에 동사 주가는 최소 10월말까지 시장 수익률을 상회할 것이라고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 660,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 조강운 에널리스트가 " 국제 철강가격 상승 수혜, 동사에 대한 투자포인트는 철강재 성수기 진입으로 인해 중국 철강가격의 상승세 지속 예상, 2011년 1분기 저가원재료의 투입 수혜 기대, 2011년 CAPA 4,100만톤 완공으로 외형성장, 해외제철소 착공가시화로 인한 성장성 부각 등..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 700,000원을 제시했다.

7월13일에 POSCO 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7조9327.0억	1조8359.4억	1조1962.5억
직전분기 대비	14.1% 증가	26.9% 증가	16.8% 감소
전년동기 대비	25.0% 증가	1000.9% 증가	177.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 11.67%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 14.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	POSCO	현대하이스코	고려아연	현대제철	동국제강
ROE	9.9	4.6	18.2	16.9	1.8
PER	14.3	29.5	12.8	8.7	30.9
PBR	1.4	1.4	2.3	1.5	0.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 121,586주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 397,375주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 518,961주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.49%, 외국인 33.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.77%를 보였으며 개인은 31.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.74%로 가장 높았고, 외국인이 33.81%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 501,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 501,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 501,000원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 506,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 506,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 506,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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