thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -2.61% - 증권사 목표주가 693,800원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.74%, 외국인 27.11% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 536,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 6일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.36% 하락하면서 476,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 14.7% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -12.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -9.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.3%	1위	0.9%	1위	0.2
현대하이스코	2위	2.7%	3위	-4.1%	3위	-1.5
고려아연	3위	2.6%	4위	-13.8%	4위	-5.3
현대제철	4위	1.9%	2위	-0.7%	2위	-0.3
POSCO	5위	1.2%	5위	-14.7%	5위	-12.2
코스피	-	0.9%	-	-2.6%	-	-2.8
철강금속	-	1.2%	-	-11.1%	-	-9.2

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -2.61%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 2.61% 하락하고 있다.

동국제강	22,750원 ▼500(-2.15%)	고려아연	180,500원 ▼11500(-5.99%)
현대하이스코	18,800원 ▼500(-2.59%)	현대제철	89,100원 ▼2000(-2.20%)

증권사 목표주가 693,800원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 693,800원이다. 현재 주가는 476,000원으로 217,800원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 최문선, 이하림 에널리스트가 " 광산업체 주가와의 de-coupling 해소될 것, 동사와 광산업체의 주가는 coupling 양상을 보여 왔는데, 2010년 2월을 기점으로 광산업체 주가는 상승했지만 동사 주가는 오히려 하락하는 de-coupling 현상이 지속된 것이다. 동사가 원가 인상분을 대부분 제품 가격에 전가시켰기 때문에 이러한 de-coupling 현상은 해소될 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 725,000원을 제시했고, 동양증권의 박기현 에널리스트가 " 장기적 접근이 현실적, 사상 최고치에 근접할 정도로 철광석 Spot 가격의 동향에 따른 시장의 우려감은 여전한데다, 하반기 신규 가동될 예정인 200만톤 규모의 후판 소화 여부에 대한 불투명함 등이 존재해 있어, 장기적 접근이 보다 현실적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 680,000원을 제시했다.

4월1일에 POSCO 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조2881.3억	1조5904.7억	1조2753.3억
직전분기 대비	6.4% 증가	56.3% 증가	11.7% 증가
전년동기 대비	12.2% 감소	13.8% 증가	76.8% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	동국제강	현대하이스코
ROE	8.9	18.5	19.6	-8.8	-1.7
PER	17.7	7.1	9.2	-	-
PBR	1.6	1.3	1.8	0.5	1.4
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 211,435주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,488,016주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,699,451주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.74%, 외국인 27.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.74%를 보였으며 외국인은 27.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.51%로 가장 높았고, 외국인이 27.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 536,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 536,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 536,000원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 520,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 520,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 520,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)포스코 계열회사변경(자율공시)
(주)포스코 계열회사변경(자율공시)
(주)포스코 자기주식취득신탁계약등연장결정
(주)포스코 기타 주요경영사항(자율공시)
4월28일 :4월23일 :4월23일 :4월23일 :