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- 위험대비수익률 -3.3, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +2% - 증권사 목표주가 696,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.78%, 외국인 37.51% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 530,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.3, 업종지수보다 높아 16일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.25% 오른 546,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 7.77% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -3.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.7%	3위	-9.0%	2위	-3.3
현대하이스코	2위	2.6%	1위	-1.8%	1위	-0.6
POSCO	3위	2.3%	2위	-7.8%	3위	-3.3
현대제철	4위	2.3%	4위	-9.6%	4위	-4.1
동국제강	5위	2.0%	5위	-13.1%	5위	-6.5
코스피	-	1.2%	-	-5.8%	-	-4.8
철강금속	-	2.0%	-	-7.9%	-	-3.9

관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +2%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 2% 상승중이다.

현대하이스코	16,550원 ▲400(+2.48%)	고려아연	173,000원 0 (0.00%)
동국제강	22,150원 ▲350(+1.61%)	현대제철	84,700원 ▲2000(+2.42%)

증권사 목표주가 696,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 696,600원이다. 현재 주가는 546,000원으로 150,600원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 정지윤 에널리스트가 " 철광석 가격이 오르면 국제 철강 가격도 오르게 되어 있다, 철광석 가격이 상승하게 되면, 국제 철강 가격에서 중요한 위치를 차지하고 있는 중국의 철강 가격도 상승하게 된다. 중국도 철광석 소비량의 42% 정도를 수입하고 있기 때문에 국제 철광석 가격이 인상되게 되면 그 부분을 제품 가격에 전가하려고 할 것이기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 700,000원을 제시했고, 삼성증권의 김경중, 이미나 에널리스트가 " 2분기까지는 매수보유전략, 동사에 대한 BUY 투자의견은 국제 철강가격 상승 추세와 10년 중반에 국내 철강가격 인상전망, 그리고 인도와 인도네시아 철강프로젝트를 통한 성장성 때문이다. 적어도 국내가격상승이 예상되는 10년중반까지는 매수보유전략이 좋아 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 690,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	현대하이스코	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	8.9	-1.7	19.6	-8.8	18.5
PER	17.8	-	7.7	-	6.6
PBR	1.6	1.2	1.5	0.5	1.2
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 666,338주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 42,761주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 709,099주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.78%, 외국인 37.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.69%를 보였으며 기관은 30.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.33%로 가장 높았고, 기관이 29.49%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 530,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 530,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 530,000원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 541,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 541,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 541,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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