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하이증권은 15일 POSCO(005490)에 대해 "위기 상황 극복 확인!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 700,000원으로 내놓았다. 하이증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 700,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 POSCO(005490)에 대해 "이번 4분기 실적은 당초 회사가 전망했던 수준과는 괴리가 있지만, 2008년 하반기 경제 위기 이후 감산과 감익의 위기 상황이 종결되고 회사가 원래의 영업 체력을 회복한 것을 확인한 것에 의의가 있다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "국제 철강 가격의 상승으로 제품 가격 인상의 당위성이 충분히 확보 되어 있고, 철광석 및 유연탄 가격도 스팟 시장에서 급등하고 있어서 2010년 계약 가격이 인상될 것으로 전망되는 가운데, 올해 제품 가격 인상을 고려하지 않은 회사의 가이드라인은 지나치게 보수적인 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "중국 철강 시황의 호조와 자체적인 체력 강화로 2004년부터 꾸준히 1조원 이상의 분기 영업이익을 기록하기 시작한 이래, 최근의 경제 위기 이전까지 Valuation multiple의 지지선이 되어 주었던 PBR 1.4배 수준이 576,000원으로 현주가 대비 3.3% 정도의 하락 요인도 채 가지고 있는 않은 것으로 기대한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 420,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 700,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	701,471	750,000	600,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100115 매수(유지) 700,000 20100111 매수(유지) 700,000 20091015 매수(유지) 570,000 20090929 매수(유지) 570,000 20090720 매수(유지) 495,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100115 하이 매수(유지) 700,000 20100115 교보 매수(유지) 710,000 20100115 메리츠 매수 730,000 20100115 우리 매수(유지) 700,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.