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푸르덴셜증권은 15일 POSCO(005490)에 대해 "4분기 영업이익 1조 5,867억원(QoQ +55.9%, YoY +13.6%)"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김강오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 POSCO(005490)에 대해 "국내외 철강수요 회복으로 판매량이 증가하고, 철광석과 원료탄 등 주요 원재료 가격이 강세를 보이면서 국제 철강재 가격도 상승하였는데, 수출제품 평균 판매가격이 914천원으로 3분기 대비 41천원 상승한 것도 실적개선의 주요 요인으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "중국 중앙은행의 지급준비율 인상으로 단기적인 철강재 가격하락 요인이 있지만, 전세계 철강재 수요가 전년 대비 10% 이상 증가할 가능성이 높기 때문에 최근 상승하고 있는 철광석, 원료탄 등 원재료 비용 증가분을 판매가격에 전가할 수 있을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "분기별 내수판매량을 5,000천톤으로 가정할 때 내수가격을 2분기중에 1만원 인상하면 하반기에 영업이익은 약 1,000억원 증가할 것으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년12월 450,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 680,000원까지 상향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	690,938	750,000	600,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 680,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100115 매수 680,000 20091204 매수 680,000 20091103 매수(유지) 620,000 20091015 매수 620,000 20090918 매수 560,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100115 푸르덴셜 매수 680,000 20100115 대신 매수(유지) 700,000 20100115 한국 매수(유지) 725,000 20100115 HMC 매수(유지) 700,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.