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한국증권은 26일 POSCO(005490)에 대해 "이제는 성장성에 주목하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 700,000원을 내놓았다. 한국증권 최문선, 박수미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 POSCO(005490)에 대해 "당사는 철강 업체의 성장성에 주목한다. 국내 철강 생산능력은 꾸준히 늘어나고 있고, 2010년은 신규 고로 업체의 등장, 전기로 제강 능력 확대 등 국내 업체들이 양적으로 성장하는 원년이 될 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 투자포인트는 세계 경기 회복에 따른 수혜, 철강 제품 가격 상승에 따른 수익성 향상, 생산능력 확대에 따른 성장성 등"라고 밝혔다. 한편 "2010년에는 해외 후공정 공장이 가동되거나 인도(아리사주)에 추진하고 있는 일관제철소가 착공될 것으로 보인다. 특히, 인도의 일관제철소는 1,200만톤 규모로 동사의 글로벌 생산능력이 비약적으로 늘어날 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	222066.8	306424.1	269100	-12.18	72440	+5.74
영업이익	43082.8	65400.6	33110	-49.37	17500	+71.95
순이익	36794.3	44469.3	34700	-21.97	15240	+33.46

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 650,000원이 고점으로, 반대로 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 700,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	632,750	700,000	570,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 570,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091126 매수(유지) 700,000 20091015 매수(유지) 650,000 20090930 매수(유지) 600,000 20090630 매수 530,000 20090519 매수(REINSTATE) 470,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091126 우리 매수 700,000 20091126 한국 매수(유지) 700,000 20091123 현대 매수(유지) 635,000 20091123 교보 매수(유지) 650,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.