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동양증권은 26일 POSCO(005490)에 대해 "인도 등 해외 성장 모델 보강 기대감"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다. 동양증권 박기현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 POSCO(005490)에 대해 "베트남, 멕시코 등의 하공정 생산 설비 완공에 이어, 앞으로는 인도, 인도네시아 등지에 상공정 투자 계획이 예상되고 있다. 이는 단순한 일시적인 이벤트성 재료이기 보다는 동사의 구조적 취약점을 제거할 수 있는 메머드급 재료로 판단하고 있다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "4Q 동안에는 중국에 이어 미국 등 선진국 철강가격이 조정기를 맞이할 가능성이 높은 실정이지만, 동사 주가 전망을 밝게 보는 이유는 적어도 내년 2Q 까지는 실적에 대한 걱정거리는 사라진다는 점이다"라고 밝혔다. 한편 "내년 원재료가격이 결정되어지기 전까지는 변동성이 낮아, 내년 2Q 까지는 분기별로 1.4~1.5조원의 높은 이익 규모도 유지될 수 있다는 점에 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 460,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 600,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	616,750	680,000	560,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091026 BUY(M) 600,000 20091015 BUY(M) 600,000 20090928 BUY(M) 600,000 20090922 매수 600,000 20090811 매수 560,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091026 동양 BUY(M) 600,000 20091015 삼성 BUY(L) 630,000 20091015 키움 매수(유지) 640,000 20091015 동부 매수(유지) 650,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.