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NH증권은 15일 POSCO(005490)에 대해 "실적개선은 4분기에도 이어진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 610,000원으로 내놓았다. NH증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 610,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 POSCO(005490)에 대해 "3분기 영업이익이 기존 예상을 410억원 하회하였지만 4분기 예상 수출 판매 단가를 상향 조정하고 STS 부문의 수익성 개선이 예상보다 빠르게 진행되고 있다는 점을 반영해 영업이익을 5.3% 상향조정한다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "인도 일관제철소 건설, 동남아 STS 냉연 업체 인수, 호주 철광석 지분 확보 등 적극적인 해외 투자를 통한 글로벌M/S 확대 움직임이 가시화 되고 있다. 성장 가능성이 높은 아시아 지역의 설비 투자는 동사의 장기 성장 측면에서 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "2009년 예상 P/B와 2010년 예상 ROE로 판단한 동사의 주가는 여전히 해외 제강사들에 비해 저평가 되어있는 상황이어서 해외 철강사 대비 Valuation 매력 존재한다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년12월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 610,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	608,250	680,000	550,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 610,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(L)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091015 매수(유지) 610,000 20091012 매수(유지) 610,000 20090818 매수(유지) 610,000 20090714 매수(유지) 480,000 20090707 매수(유지) 480,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091015 NH 매수(유지) 610,000 20091015 하이 매수(유지) 570,000 20091015 교보 매수(유지) 650,000 20091015 우리 매수(유지) 560,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.